Um jogo de ação 3D com influência de hip hop.
A jogabilidade é expandida a partir do jogo original, que era basicamente um jogo de luta livre. Os lutadores podem escolher um, dois ou três dos cinco estilos de luta. Os estilos de luta são Streetfighting, Kickboxing
Def Jam NY Underground Fighting enfatiza o uso de vários ambientes do jogo e da multidão ao redor para causar danos. Arremessar o oponente contra as barreiras dá aos lutadores a oportunidade de infligir danos massivos ao seu oponente, batendo-os de cabeça na parede, batendo com uma porta ou portão em seu rosto ou usando outras características do ambiente. A multidão empurrará o lutador de volta para o combate se ele for lançado contra eles ou se chegar muito perto, às vezes segurando um lutador e deixando-o aberto para o ataque. Alguns espectadores carregam armas e as oferecem aos lutadores, ou mesmo atacam um lutador se estiverem nas mãos de um observador próximo.
Knock Out é conseguido através de uma barra de saúde única usada no jogo. A saúde é composta por duas barras, a primeira barra representando a consciência do lutador e a habilidade de lutar, enquanto abaixo dela está a barra de bem-estar físico do lutador. A cada golpe, a consciência de um lutador cairá mais rápido do que seu bem-estar físico.
Cada estilo de luta tem uma maneira única de nocautear oponentes em perigo: os lutadores de rua podem atacar com um soco forte; os lutadores podem realizar uma luta forte; kickboxers podem completar um kick-combo; especialistas em submissão podem forçar o inimigo a se submeter com garras; e os artistas marciais podem realizar ataques voadores.